Um grande ponto de curiosidade, quando converso com as pessoas sobre Independência Financeira e Aposentadoria Precoce, é a

matemática por trás deste conceito. Vou resumir aqui como isto funciona.

O pilar básico que sustenta a Independência Financeira é o fato de que você acumula, através de uma taxa de reserva/poupança

agressiva, entre 30-70% da sua renda, ao longo de um determinado período de tempo, um patrimônio liquido que gera uma certa

renda passiva (ou seja, uma renda que NÃO provenha do seu trabalho). A partir do momento em que esta renda passiva é

suficiente para sustentar os custos do seu estilo de vida, você está, tecnicamente, num estágio de Independência Financeira. A

matemática é extremamente simples, o que é desafiador é a parte pratica, psicológica e mental… O erro que muitos cometem é, a

medida que as coisas vão dando certo na vida e a renda vai crescendo, o patrimônio liquido não cresce, mas sim o custo do estilo

de vida… ou seja, as despesas vão crescendo proporcionalmente ao crescimento da renda, de modo que a taxa de reserva

percentual, não cresce e em alguns casos extremos até diminui… erro crasso!

Até este ponto, acredito que o entendimento seja relativamente simples. Mas a próxima pergunta, fatalmente, passa a ser: mas

qual o tamanho do patrimônio líquido que devo acumular pra que este seja suficiente pra sustentar meu estilo de vida.

Claro que há muitas respostas para esta pergunta. Eu, particularmente, acredito na “Regra dos 4%”, que deriva de uma série de

estudos realizados na década de 90, pelo consultor financeiro William Bengen, no que ficou sendo conhecido como “Regra de

Bengen”. Posteriormente, este conceito foi ratificado pelo “Estudo de Trinity”, realizado por três professores de Matemática

Financeira da Universidade Trinity, nos EUA. Se você tem curiosidade em relação a metodologia destes estudos, há muito material

disponível online, vou colocar alguns links no final deste artigo.

De qualquer maneira, o que estes estudos concluíram é que, se você fizer retiradas anuais, do seu patrimônio liquido, nunca

superiores a 4%, você estará mantendo o seu patrimônio por um longo período, provavelmente, por 30 ou mais anos, ou até pela

perpetuidade.

Isto significa dizer que, por exemplo, se você acumula um patrimônio líquido de aproximadamente R$ 2.400.000,00 e aplica a

Regra dos 4%, você poderia fazer retiradas de R$ 96.000,00 anuais, ou R$ 8.000,00 mensais e ainda assim, preservar o seu

principal, mesmo após ajustes de inflação e impostos.

Portanto, neste exemplo hipotético, se o seu custo de vida é igual ou inferior a R$ 8.000/mensais, o tamanho do patrimônio que

você precisa acumular é de R$ 2.400.000. Ou seja, se você apurar suas despesas anuais e multiplicar este numero por 25, ou suas

despesas mensais multiplicadas por 300, você terá o seu número alvo em termos de patrimônio.

Evidentemente, esta metodologia tem seus riscos e limitações… por exemplo, a Regra dos 4% se torna mais efetiva e com

melhores chances de funcionar se o patrimônio estiver investido num portfólio que combine Renda Fixa e Variável, pois somente

Renda Fixa provavelmente não geraria uma rentabilidade superior o suficiente, especialmente num cenário que vivendo no Brasil e

no mundo no momento, de queda das taxa de juros…

Vários autores e pesquisadores discordam da regra dos 4%. Alguns alegam que este número é muito conservador e de que

retiradas superiores a 4% poderiam ser realizadas, chegando até a 8% mas com 100% investido em Renda Variável. Outros, estão

no lado oposto da opinião, alegando que 4% é muito agressivo e de que retiradas neste nível, fatalmente levarão à extinção do

patrimônio após alguns anos.

Na minha opinião, depois de estudar muito o assunto, eu ainda fecho com a Regra dos 4%, entendendo, evidentemente, que há

riscos. No meu caso, tomei a decisão de mudar minha vida no momento em que meu patrimônio atingiu o tamanho suficiente pra

sustentar o estilo de vida da minha família, usando a Regra dos 4%. Somente o tempo dirá se tomei a decisão certa e se o meu

patrimônio se preservará com retiradas anuais de 4%, mas estou confiante de que sim.

Independentemente disso, acredito que a Regra dos 4% constitui-se num excelente ponto de partida para o seu cálculo de

objetivo, em termos de Independência Financeira.

Links para leitura adicional sobre a Regra dos 4% estão abaixo

Em inglês

https://www.mrmoneymustache.com/2012/05/29/how-much-do-i-need-for-retirement/

https://www.investopedia.com/terms/f/four-percent-rule.asp

Em português

http://www.aposenteaos40.org/2016/12/taxa-segura-de-retirada-tsr-ou-swr-4.html

https://www1.folha.uol.com.br/mercado/2018/05/regra-dos-4-diz-quanto-se-deve-poupar-para-aposentar.shtml

Otavio Daudt

[email protected]